Orta Asya Investment Holding, Kırgızistan'da 'Ulusal Yatırım Projesi' statüsünde bulunan, toplam 2.217 MW kurulu güce sahip altı hidroelektrik santralinden oluşan Kazarman ve Kokomeren HES Kaskadı projelerini yürütüyor.

Kırgızistan Cumhuriyeti ile imzalanan Yatırım Sözleşmeleri kapsamında projelerin öngörülen toplam yatırım büyüklüğü yaklaşık 6,265 milyar ABD doları seviyesinde bulunuyor. Sözleşmelerde 20 yıllık elektrik alımı, devlet garantileri ile çeşitli vergi ve gümrük muafiyetlerine ilişkin hükümler yer alıyor.

Projenin ilk dağıtımı, İzmir Büyükşehir Belediye Başkanı Dr. Cemil Tugay'ın katılımıyla Tire ve Torbalı'da gerçekleştirildi.

İncir üreticileriyle bir araya gelen Başkan Tugay, ürün kayıplarının azaltılması ve üreticinin emeğinin daha yüksek katma değere dönüşmesi amacıyla hazırlanan kerevetleri üreticilere teslim etti. İlk etapta 1500 kerevet dağıtılırken, destek kapsamında toplam 10 bin kerevetin üreticilere ulaştırılması planlanıyor.

İzmir Büyükşehir Belediyesi Tarımsal Hizmetler Dairesi Başkanlığı tarafından yürütülen çalışma kapsamında, incirlerin kurutma sırasında toprakla temasının önlenmesi ve daha hijyenik koşullarda kurutulması hedefleniyor.

Izgaralı yapıya sahip kerevetler sayesinde incirlerin alttan da hava alması sağlanarak ürünlerin daha hızlı ve homojen biçimde kurutulmasına imkan tanınacak. Uygulamayla nem dengesinin korunması, küf ve mantar oluşumunun önlenmesi ve özellikle topraktan bulaşabilecek aflatoksin riskinin azaltılması amaçlanıyor.

Destekle birlikte ürün kayıplarının azaltılması, incirin kalitesinin yükseltilmesi, üreticilerin hasat sonrası iş yükünün hafifletilmesi ve ürünün katma değerinin artırılması hedefleniyor.

Başkan Dr. Cemil Tugay, ilk dağıtım kapsamında Tire'de incir üreticileriyle buluştu. Daha sonra Torbalı'nın Çapak Mahallesi'ne geçen Tugay, burada da üreticilerle sohbet ederek kerevetleri teslim etti.

Çapak'ta üreticilerle bir araya gelen Tugay, çocuklarla da ilgilenerek onlara hediyeler verdi. Başkan Tugay ayrıca Çapak'ın ünlü bardacık incirinin tadına baktı.

İncir, İzmir tarımında önemli bir yere sahip. 2025 verilerine göre kentte 117 bin 415 dekar alanda 82 bin 781 ton yaş incir üretildi. İzmir, bu üretimle Türkiye toplam yaş incir üretiminin yüzde 22,07'sini karşılayarak Türkiye'de ikinci sırada yer aldı.

Tire, Kiraz, Beydağ, Ödemiş, Selçuk ve Torbalı ise İzmir'de incir üretiminin yoğunlaştığı ilçeler arasında bulunuyor.

İzmir Büyükşehir Belediyesi, kerevet desteğiyle hijyenik koşullarda kurutulan ve kalite kayıpları azaltılan incirin ulusal ve uluslararası pazarlardaki rekabet gücünün artırılmasını hedefliyor.

Üretimin yalnızca ekim ve hasat döneminde değil, hasat sonrasında da desteklenmesi anlayışıyla hareket eden belediye, 10 bin kerevet desteğiyle üreticinin ürün kayıplarını azaltmayı, incirin ekonomik değerini yükseltmeyi ve İzmir incirinin marka gücünü artırmayı amaçlıyor.

Deprem sırasında mesleklerinin ilk yıllarında olan itfaiyeciler, Gölcük ve çevresinde günlerce enkazlarda görev yaptı. Ekipler, enkazlardan canlılara ulaşmak ve hayatını kaybedenleri çıkarmak için çalışmalar yürüttü.

Çiğli Atatürk Organize Sanayi Bölgesi İtfaiye Grubu'nda amir olarak görev yapan 28 yıllık itfaiyeci Ali Hikmet Küçükgül, deprem olduğunda 26 yaşında ve iki yıllık memur olduğunu belirtti. Deprem haberinin ardından ekibin oluşturulduğunu ve aynı gün Gölcük'e hareket ettiklerini anlatan Küçükgül, bölgede yaklaşık 13 gün görev yaptığını söyledi.

Küçükgül, bir hafta boyunca büyük bir bloğun enkazında çalıştıklarını belirterek, enkaz altında bulunan vatandaşların yardım çağrılarını duyduklarını söyledi. Bir enkazda baba, anne ve kız çocuğunun hayatını kaybettiğini gördüklerini aktaran Küçükgül, depremden sonra yaklaşık altı ay televizyon izlemediğini ifade etti.

İtfaiye Eğitim Şube Müdürlüğü'nde amir olarak görev yapan 33 yıllık itfaiyeci Bülent Yanaşık da deprem bölgesine ilk ulaştıklarında karşılaştıkları görüntüyü anlattı. Yanaşık, 'Biz oraya bir enkaza gideceğimizi düşünüyorduk. Olay yerine gittiğimizde bir tek enkaz yoktu. Yıkılmış bir mahalle vardı' dedi.

Yanaşık, insanların ekipleri gördüklerinde yakınlarının bulunduğu enkazlara götürdüğünü, itfaiyecilerin günler boyunca kurtarma çalışmalarını sürdürdüğünü belirtti. Gölcük'ten İzmir'e döndüğünde ailesinin kendisini tanımakta zorlandığını anlatan Yanaşık, uyku düzeninin normale dönmesinin aylar sürdüğünü söyledi.

İtfaiye Eğitim Şube Müdürlüğü'nde eğitmen olarak görev yapan Abdül Duyulur ise deprem bölgesine gittiğinde eşinin hamile olduğunu ve kızının 17 Eylül'de dünyaya geldiğini belirtti. Duyulur, bölgedeki çalışmalar sırasında bir kadının enkaz altında bulunan eşinin kurtarılmasını beklediğini, ancak artçı sarsıntının ardından enkazdan gelen sesin kesildiğini anlattı.

Duyulur, yıllar sonra İzmir'de bir apartmanda baca problemi nedeniyle gittikleri sırada deprem bölgesinde karşılaştıkları aynı kadınla yeniden karşılaştığını söyledi.

Gaziemir İtfaiye Grubu'nda amir olarak görev yapan Mümin Yavuz da deprem bölgesine gittiğinde henüz bir yıllık itfaiyeci olduğunu belirtti. Çınarcık'ta 12 gün görev yaptığını anlatan Yavuz, vatandaşların itfaiyecilerden yakınlarının kurtarılmasını istediğini söyledi.

Bir kız çocuğunu enkazdan canlı çıkardıklarını belirten Yavuz, çalışmalar sırasında çok sayıda kişinin cansız bedenine ulaştıklarını ifade etti. Depremden sonra bir süre kapalı alanlara giremediğini anlatan Yavuz, yaşadığı deneyimin ardından ailesiyle birlikte deprem hazırlıkları yapmaya başladığını söyledi. Yavuz, evde deprem tatbikatları yaptıklarını, güvenli alanları belirlediklerini ve deprem çantasında bulunması gereken malzemeleri hazırladıklarını aktardı.

Merkezde yerinden edilmiş aileler için 100'den fazla fiberglas barınak bulunuyor.

Açıklamada, El-Farra Barınma Merkezi'nin Gazze genelinde ailelere barınak, hijyen tesisleri ve su depoları sağlayan 19 merkezden biri olduğu belirtildi.

Dervişoğlu, konuşmasının başında Balıkesir'in Millî Mücadele dönemindeki önemine dikkat çekerek, 'Türk'ün boyun eğmez başının temiz alnı Balıkesir! Milli Müdafaanın cevheri, Kuvva'nın şehri Balıkesir!' ifadelerini kullandı.

Balıkesirlilere teşekkür eden Dervişoğlu, 'Vatan ve namus, devlet ve egemenlik, millet ve hürriyet söz konusu ise Balıkesirliler cefa çeker ama taviz vermezler. Malını, canını feda eder, Türk milletinin yüzünü yere baktırmazlar' dedi.

Türkiye'de siyasi ve toplumsal bir baskı ortamı oluşturulduğunu savunan Dervişoğlu, daha önce 'şantaj siyaseti' olarak tanımladığı yapıya ilişkin, 'Türkiye'yi birbirine güvensiz, kırgın, kızgın ve küs kılan tezgâhı, herkesi kendi içine kapatan şeytanlığı ifşa etmek istiyorum' diye konuştu.

Dervişoğlu, 'Bu sorun, hepimizin ortak sorunudur. Ortada apaçık duran bir şey var, tüm Türkiye'yi, tüm siyaseti tutsak almış, ekonomiyi, piyasaları, üretim sektörlerini, medyayı, akademiyi, yargıyı, vakıfları, dernekleri, odaları, sendikaları ve siyasi partileri ve elbette devletin tüm organlarını yedi kollu canavar gibi saran bir sistemden söz ediyorum' ifadelerini kullandı.

Bu sistemin merkezinin Beştepe olduğunu ileri süren Dervişoğlu, 'İstiyorlar ki hiçbir alanda nefes alacak yer kalmasın' dedi.

Konuşmasında terörsüz Türkiye sürecine yönelik eleştirilerde bulunan Dervişoğlu, terör örgütü PKK ile ilgili yürütülen girişimlere tepki gösterdi. Dervişoğlu, '50 yıl silahla başaramadıklarını, siyasetle yapmalarına izin veren bu yasaya karşı, bizler dilimize dikkat edecekmişiz. Öyle mi?' diye konuştu.

Dervişoğlu, terör örgütü mensuplarının topluma yeniden kazandırılması yönündeki olası düzenlemelere ilişkin, 'Hapishanelerden, terör kamplarından, Avrupa'dan gelecek 9000 teröristin, zehir tacirinin elini kolunu sallayarak dolaşmasını izleyecekmiş' ifadelerini kullandı.

Dervişoğlu, 'Biz susmayacağız!' diyerek, Cumhuriyetin ve milli devlet yapısının korunması gerektiğini savundu.

Anayasa tartışmalarına da değinen Dervişoğlu, 'Türkiye'nin tartışılmazlarını tartışmaya açacaklar diye en başından beri uyarıyoruz' dedi.

İYİ Parti'nin milli devlet anlayışının savunucusu olduğunu belirten Dervişoğlu, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'a yönelik, 'Onlar nasıl Türk milletini yıkamadıysa, sen de bu kaleyi yıkamazsın' ifadelerini kullandı.

Dervişoğlu, 'Sen ne yaparsan yap, kimse sana mecbur olmayacak, bu millet sana mecbur kalmayacak. Bu millet susmayacak. Sen değil, Türk milleti ebediyen yaşayacak' diye konuştu.

Konuşmasında Balıkesir'in Millî Mücadele dönemindeki rolüne de sık sık atıfta bulunan Dervişoğlu, 'Bizim kalemiz Anadolu kalesidir. Harcı uzak Asya'dan, taşı Kafkasya'dan, suyu Tuna'dandır. Bizim burçlarımız, Torosların zirveleridir' dedi.

Dervişoğlu, hükümetin ekonomi politikalarını da eleştirerek, iktidarın 25 yıllık yönetimine ilişkin değerlendirmelerde bulundu.

Dervişoğlu, 'Dünya 7 dolara et yerken Türk milletine 21 dolara et yedirmek mi başarı? Enerji fiyatı Avrupa'da üç yılda yüzde 7 artarken, bu milletin faturasını yüzde 277 artırmak mı başarı? Milyonlarca insanı işsizliğe ve umutsuzluğa mahkûm etmek mi başarı?' ifadelerini kullandı.

Ekonomik sorunların toplumun farklı kesimlerini etkilediğini savunan Dervişoğlu, 'Emeklinin ömrünü yediniz. Gencin hayallerini yıktınız. İşçinin emeğine kibrit suyu döktünüz' dedi.

Dervişoğlu, 'Sizin başarı dediğiniz şey, baştan sona milli felaket!' ifadeleriyle hükümetin ekonomi politikalarına yönelik eleştirilerini sürdürdü.

Balıkesir'in Kuvayımilliye tarihine vurgu yapan Dervişoğlu, Millî Mücadele dönemindeki direniş ruhunun bugün de yaşatılması gerektiğini belirtti.

Dervişoğlu, 'İlhakı reddetmek yetmez. Protesto etmek yetmez. Bekleyerek bir yere varılmaz. Tek çare mücadeledir' ifadelerini kullandı.

Türkiye'nin Cumhuriyet ve milli devlet yapısının korunması gerektiğini söyleyen Dervişoğlu, 'Bize şerefimizle yaşayacak, haysiyetimizle ölecek bir vatandan başka hiçbir şey lazım değildir. Bize vatan lazımdır' dedi.

Konuşmasının sonunda birlik ve mücadele çağrısı yapan Dervişoğlu, 'Çaresiz de değiliz, umutsuz da. Son bulsun teslimiyet! Yıkılsın zillet! Yaşasın Cumhuriyet! Yaşasın millet!' ifadelerini kullandı.

Raporda, yalnızca teknik göstergelere bakılarak işlem yapılmasının doğru sonuçlar vermeyebileceği özellikle vurgulanırken, bazı hisselerde momentum ve trend göstergelerinin dikkat çekici seviyelere ulaştığı görüldü.

Alnus Yatırım verilerine göre TKFEN yüzde 158,39 momentum değeriyle listede öne çıkan hisse oldu. Hissenin RSI değeri 82,06, ADX değeri ise 92,95 olarak kaydedildi. TKFEN'de EMA 9'un 213,86, EMA 21'in 187,59 ve EMA 200'ün 122,42 seviyesinde bulunması, kısa ve orta vadeli ortalamaların uzun vadeli ortalamanın üzerinde seyrettiğini gösterdi.

ODINE de 129,88 momentum değeriyle güçlü teknik görünüm sergileyen hisseler arasında yer aldı. Hissenin RSI değeri 73,79 olurken, MACD 314,36 seviyesinde ve EMA 9, EMA 21 ile EMA 200'ün oldukça üzerinde bulunuyor.

BRSAN 123,69, ASTOR 123,11, TUPRS 121,49, PASEU 121,58 ve KTLEV 119,22 momentum değerleriyle dikkat çekti. Bu hisselerde teknik göstergelerin önemli bölümünün pozitif bölgede bulunduğu görüldü.

RSI tarafında aşırı alım bölgesine yaklaşan hisseler

Raporda bazı hisselerin RSI göstergelerinde yüksek seviyeler dikkat çekti. TKFEN'in RSI değeri 82,06, IEYHO'nun 80,25, TUPRS'ın 77,30, ODINE'ın 73,79 ve BRSAN'ın 70,75 olarak hesaplandı.

Bu seviyeler, söz konusu hisselerde güçlü fiyat hareketlerinin yanı sıra kısa vadede kâr satışları ve düzeltme riskinin de izlenmesi gerektiğine işaret ediyor.

Buna karşılık SKBNK 22,19, ZOREN 29,11, BALSU 28,88, MGROS 31,27, TUKAS 31,26 ve ISMEN 32,72 RSI değerleriyle daha zayıf teknik bölgelerde yer aldı.

Hareketli ortalamalar ne söylüyor?

Teknik göstergeler içerisinde EMA 9, EMA 21 ve EMA 200 karşılaştırması da hisselerin trend yapısına ilişkin önemli ipuçları verdi.

ASELS 387,50 TL kapanış fiyatıyla EMA 9'un 370,83, EMA 21'in 365,19 ve EMA 200'ün 325,01 seviyesinin üzerinde bulunuyor. Hissenin RSI değeri 58,85 ve momentum değeri 109,31 olarak gerçekleşti.

ASTOR 342,25 TL seviyesinden kapanırken EMA 9 321,47, EMA 21 311,13 ve EMA 200 230,99 seviyesinde bulunuyor. RSI 63,04, MACD 8,09 ve ADX 51,01 değerleri hissenin teknik görünümündeki güçlü yapıya işaret ediyor.

GESAN da 84,50 TL kapanış fiyatıyla üç hareketli ortalamanın üzerinde bulunurken RSI 59,69 ve momentum 114,65 seviyesinde gerçekleşti.

KCHOL 207,20 TL kapanışla EMA 9 ve EMA 21'in üzerinde, EMA 200'ün ise daha aşağısında yer alırken RSI 58,78 ve momentum 107,02 olarak kaydedildi.

Zayıf teknik görünüm sergileyen hisseler

Bazı hisselerde ise fiyatın uzun vadeli hareketli ortalamaların altında kaldığı görüldü.

ARCLK 95,35 TL kapanışla EMA 200'ün 110,05 seviyesinin altında bulunurken RSI 37,52 olarak gerçekleşti. PGSUS'ta da kapanış fiyatı 151,70 TL ile EMA 200'ün 187,37 seviyesinin altında kalırken RSI 37,02 seviyesinde.

THYAO 305,25 TL kapanışla EMA 9'un 308,40, EMA 21'in 313,32 ve EMA 200'ün 310,04 seviyelerinin altında bulunuyor. RSI 42,03, MACD ise -4,68 seviyesinde.

MGROS ise 555 TL kapanışla EMA 9'un 598,13, EMA 21'in 617 ve EMA 200'ün 607,47 seviyelerinin altında bulunuyor. Hissenin RSI değeri 31,27 ve MACD değeri -16,66 olarak açıklandı.

Alnus Yatırım'ın teknik verilerinde TUPRS ve TKFEN, hem momentum hem de trend göstergeleri bakımından öne çıkan hisseler arasında yer aldı.

TUPRS'ta RSI 77,30, ADX 70,89 ve momentum 121,49 olurken, hisse fiyatı 361,75 TL ile EMA 9, EMA 21 ve EMA 200 seviyelerinin üzerinde bulunuyor.

TKFEN'de ise RSI 82,06 ile oldukça yüksek seviyeye ulaşırken ADX 92,95 ve momentum 158,39 olarak hesaplandı. Ancak yüksek RSI seviyesi, güçlü yükseliş trendinin yanında kısa vadeli düzeltme riskinin de yakından takip edilmesi gerektiğini gösteriyor.

Alnus Yatırım, çalışmasının yalnızca teknik göstergeleri ortaya koyduğunu ve tek başına alım-satım kararı için kullanılmaması gerektiğini belirtti.

Raporda kullanılan verilerin Finnet veri terminalinden elde edildiği ifade edildi.

Bakanlıktan yapılan açıklamada, söz konusu deniz parklarının Türk karasularının ötesine ve Yunanistan'ın kıta sahanlığı olarak nitelendirdiği bölgelere uzandığı öne sürülerek, uygulamanın uluslararası hukuka aykırı olduğu savunuldu.

Açıklamada, hiçbir devletin ulusal yetki alanı dışında tek taraflı olarak deniz koruma alanı ilan etme hakkının bulunmadığı belirtilerek, Türkiye'nin bu yöndeki adımlarının Yunanistan'ın uluslararası hukuktan doğan hakları açısından hukuki sonuç doğurmayacağı ifade edildi.

Yunanistan Dışişleri Bakanlığı, Türkiye'nin kendi yetki alanı dışında tek taraflı olarak milli deniz parkları ilan etmesinin oldubitti yaratamayacağını belirterek, bu tür adımların uluslararası hukuku ve iyi komşuluk ilişkilerini zedelediğini savundu.

Özel,'Zalimin en büyük korkusu mazlumun öfkesi değil, zalimin asıl korkusu mazlumların birbirini bulması, diğerinin elini tutması, koluna girmesidir.Bir olacağız, iri olacağız, diri olacağız, hep birlikte başaracağız.' dedi.

Brent petrol, geçen haftaki yaklaşık yüzde 7'lik yükselişin ardından sabah saatlerinde 87 dolar seviyelerinde yatay seyrediyor. Gazze konusunda ABD, Mısır, Katar ve Türkiye arasındaki diplomatik temasların sürmesine karşın İsrail'in bölgedeki hava saldırılarının devam etmesi, jeopolitik risklerin yüksek kalmasına neden oluyor.

Halk Yatırım değerlendirmesinde, petrol fiyatlarının yüksek seyrinin enflasyon görünümü ve merkez bankalarının para politikası beklentileri üzerindeki olası etkilerinin yakından takip edildiği belirtildi.

ABD vadeli endekslerinde karışık, Asya piyasalarında ise ağırlıklı olarak pozitif seyir izleniyor. Güney Kore KOSPI yüzde 2,42, Çin Shanghai yüzde 0,84 ve Hang Seng yüzde 1,53 yükselirken, Hindistan Nifty 50 yüzde 0,35 geriledi. Japonya Nikkei 225 ise yüzde 0,30 artış kaydetti.

Gündemde ABD ve Çin verileri var

Bugün ABD'de Empire State imalat endeksi ile NAHB konut piyasası endeksi takip edilecek. Euro Bölgesi'nde Avrupa Merkez Bankası üyesi Lane'in açıklamaları, Çin'de ise temmuz ayı sanayi üretimi ve perakende satış verileri izlenecek.

Piyasa beklentilerine göre Çin'de temmuz ayında perakende satışların aylık yüzde 1,5, sanayi üretiminin ise yıllık yüzde 5 artması bekleniyor.

Yurt içinde ise bugün temmuz ayına ilişkin merkezi hükümet bütçe dengesi verisi açıklanacak. Haziran ayında bütçe 114,2 milyar lira fazla vermişti. Halk Yatırım, küresel piyasalardaki temkinli seyir ve jeopolitik belirsizliklerin etkisiyle Borsa İstanbul'un haftaya zayıf bir başlangıç yapabileceğini öngördü.

Yarın konut fiyat endeksi, haftanın son işlem gününde ise reel kesim güven endeksi, tüketici güveni ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek.

Halk Yatırım ayrıca Türkiye'nin 5 yıllık dolar cinsi CDS risk priminin 219 baz puan seviyesinde bulunduğunu, dolar/TL'nin ise 47,88 seviyesinden işlem gördüğünü bildirdi.

Centilmence karşılaşmalara sahne olan turnuvada sporcular şampiyonluk için kıyasıya mücadele etti. Final karşılaşmalarının ardından dereceye giren sporculara düzenlenen törenle kupa, madalya ve çeşitli ödüller takdim edildi.

Tek kadınlar kategorisinde Yasemin Aydoğdu birinci, Sema Özel ikinci oldu. Yeni başlayan tek erkekler kategorisinde Emre Aydın birinciliği, Şerafettin Müjdeci ise ikinciliği elde etti. Master erkekler kategorisinde ise Adil Turgut birinci, Mehmet Sadık Menekşe ikinci sırada yer aldı.

Şampiyonaya verdiği desteklerden dolayı iş insanı Hikmet Celbek'e teşekkür plaketi sunuldu. Plaket, Batman Tenis İl Temsilcisi Sabahattin Alökmen tarafından takdim edildi. Turnuva sponsoru Celbek tarafından dereceye giren sporculara ayrıca 5 bin lira değerinde Praktiker alışveriş çekleri hediye edildi.

Batman Veteran Tenis İl Şampiyonası, ödül töreninin ardından sona ererken organizasyonun gerçekleştirilmesine katkı ve destek sağlayan kurum, kuruluş ve paydaşlara teşekkür edildi.

Jeopolitik gelişmeler ve petrol fiyatlarının seyrinin piyasaların yakın takibinde yer almaya devam ettiği kaydedildi. ABD'de önceki hafta açıklanan ve zayıf gelen tarım dışı istihdam ile geçen haftaki enflasyon rakamlarının, Fed'in eylül ayında faiz artırımına gidebileceğine ilişkin beklentileri önemli ölçüde azaltarak küresel risk iştahını desteklediği, ancak jeopolitik gelişmelerin aşağı yönlü riskleri canlı tuttuğu ifade edildi.

BIST 100 Endeksi'nin geçen hafta cuma günü 14.092,84 ile 14.249,99 seviyeleri arasında dalgalanarak günü yüzde 0,28 yükselişle 14.172,26 seviyesinden tamamladığı aktarıldı. İşlem hacminin 186,4 milyar TL olarak gerçekleştiği kaydedildi.

Endekste toparlanma eğiliminin etkisini sürdürmesi durumunda 14.200-14.250 aralığının kısa vadeli ilk direnç bölgesi olduğu, temmuz ayı içerisinde güçlü bir direnç olarak çalışan 14.250 üzerinde kapanışlar alınabilmesi halinde yükselişlerin güç kazanabileceği belirtildi. Bu durumda 14.380, 14.460 ve 14.550 seviyelerinin direnç konumunda bulunduğu açıklandı.

Endekste olası kâr satışlarında ise 14.065, 14.000 ve 50 günlük ortalama olan 13.970 seviyelerinin ilk destek noktaları olduğu aktarıldı. 50 günlük ortalama altındaki kapanışlarda düzeltme eğiliminin devam edebileceği, bu durumda 13.900-13.820 bölgesinin destek olarak önem kazanacağı kaydedildi. BIST 100 Endeksi'nin güne dalgalı bir başlangıç yapmasının beklendiği vurgulandı.

Raporda, dezenflasyon sürecinin devam ettiği ancak enflasyon beklentilerindeki kısa vadeli yükseliş nedeniyle para politikasında temkinli bir görünümün korunduğu belirtildi.

A1 Capital'in Ağustos ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi değerlendirmesine göre, piyasanın ana senaryosunda önemli bir değişiklik bulunmuyor. Dezenflasyon beklentisi korunurken, sürecin hızlı ve doğrusal ilerlemesinin beklenmediğine dikkat çekildi.

2026 yıl sonu enflasyon beklentisi temmuzdaki yüzde 29,21 seviyesinden yüzde 29,43'e yükseldi. Buna karşılık 12 ay sonrası enflasyon beklentisi yüzde 23,95'ten yüzde 23,69'a geriledi. Böylece kısa vadede enflasyon riskleri bir miktar yukarı yönlü değerlendirilirken, orta vadeli dezenflasyon beklentisinin korunduğu görüldü.

Faiz tarafında ise piyasanın ilk toplantıda politika faizini yüzde 37, ikinci toplantıda yüzde 36,13 ve üçüncü toplantıda yüzde 35,25 seviyesinde beklediği aktarıldı. 12 ay sonrası politika faizi beklentisi ise yüzde 29,59 seviyesine geriliyor.

A1 Capital, bu görünümün TCMB'nin faiz indirimlerine devam edeceği beklentisini ortaya koyduğunu, ancak piyasanın agresif bir gevşeme yerine kademeli ve veri odaklı bir faiz indirim patikası öngördüğünü belirtti.

Raporda 2026 yılı büyüme beklentisinin yüzde 3,1 seviyesinde korunduğu, 2027 büyüme beklentisinin ise yüzde 4,1'den yüzde 4'e çekildiği belirtildi.

A1 Capital'e göre mevcut görünüm, TCMB'nin büyümeyi desteklemek amacıyla faiz indirimlerini hızlandırmasını gerektirecek ölçüde sert bir ekonomik yavaşlamaya işaret etmiyor.

Raporda önümüzdeki dönemde en olası politika bileşiminin ölçülü faiz indirimleri, likidite tarafında sıkılığın korunması ve pozitif reel faiz yaklaşımının devamı olacağı değerlendirildi.

Bu politikanın tahvil piyasası ve BIST açısından orta vadede destekleyici olabileceği, ancak etkinin piyasa faizleri ve kredi maliyetlerinin ne kadar hızlı gerileyeceğine bağlı olduğu ifade edildi.

A1 Capital'in değerlendirmesinde, Haziran-Temmuz 2026 döneminde hanehalkının yatırım tercihlerinde belirgin bir portföy rotasyonu yaşandığına dikkat çekildi.

Temmuz ayında altın, yüzde 40,3 ile en fazla tercih edilen yatırım aracı olmaya devam etti. Ancak haziran ayında yüzde 44,3 olan altın tercihinin gerilediği görüldü.

Buna karşılık ev, dükkân ve arsa gibi gayrimenkul yatırımlarının tercih oranı yüzde 37,1'den yüzde 38,5'e yükseldi. Böylece altın ile gayrimenkul arasındaki fark 7,2 puandan yalnızca 1,8 puana indi.

A1 Capital, bu gelişmenin hanehalkının risk iştahında belirgin bir artıştan ziyade korunma araçları arasında bir değişime işaret ettiğini değerlendirdi.

Vadeli mevduatın tercih oranı da yüzde 5,5'ten yüzde 6,8'e yükseldi. Ocak ayında bu oranın yüzde 3,3 seviyesinde olması, yüksek TL faizlerinin hanehalkı yatırım davranışında giderek daha fazla karşılık bulduğuna işaret ediyor.

Döviz yatırımlarının tercih oranı ise yüzde 2,5'ten yüzde 3,5'e yükseldi. Buna karşılık borsanın tercih oranı yüzde 2,8'den yüzde 2,7'ye geriledi.

A1 Capital, altındaki gerilemenin hisse senedi veya yatırım fonlarına yönelmediğine dikkat çekerek, mevcut görünümün finansal varlıklara yönelik güçlü bir geçişten ziyade altından gayrimenkule doğru bir rotasyon olduğunu belirtti.

Raporda temmuz itibarıyla altın tercihinin yüzde 40,3, gayrimenkul tercihinin ise yüzde 38,5 seviyesinde olduğu vurgulandı.

A1 Capital'e göre ağustos ayı verilerinde takip edilmesi gereken en önemli göstergelerden biri gayrimenkul tercihi olacak. Gayrimenkulün altını geçmesi halinde, 2026 yılında hanehalkının en önemli yatırım tercihinde önemli bir değişim yaşanabileceği değerlendirildi.

Hanehalkının 12 ay sonrası enflasyon beklentisi de temmuzda yüzde 44,94'e geriledi. Ancak altından çıkan yatırım tercihlerinin ağırlıklı olarak TL finansal varlıklara yönelmemesi, enflasyon beklentilerindeki iyileşmenin henüz tam anlamıyla TL bazlı finansal varlıklara geçişe dönüşmediğini gösteriyor.

7-14 Ağustos haftasına ilişkin fon akımlarında da temkinli görünüm öne çıktı.

A1 Capital, fon yatırımcısının risk iştahını belirgin şekilde artırmadığını belirtti. Hisse senedi, değişken ve altın fonlarından çıkış görülürken, yatırımcıların kısa vadeli TL fonları, serbest fonlar ve katılım ürünlerine yöneldiği aktarıldı.

Bu eğilim, yüksek faiz ortamında yatırımcıların likiditeyi ve daha öngörülebilir getiriyi ön planda tuttuğuna işaret ediyor.

A1 Capital'in haftalık teknik önerileri

17 Ağustos haftasında teknik öneri listesinde 14 hisse yer aldı. Öne çıkan hisseler ve A1 Capital'in belirlediği teknik seviyeler şöyle:

• AKSEN: 86,25 TL kapanış; 87,98 TL birinci hedef, 90,56 TL ikinci hedef, 84,53 TL stop-loss.

• CLEBI: 1.509 TL kapanış; 1.539,18 TL birinci hedef, 1.584,45 TL ikinci hedef, 1.478,82 TL stop-loss.

• CVKMD: 16,79 TL kapanış; 17,13 TL birinci hedef, 17,63 TL ikinci hedef, 16,45 TL stop-loss.

• ENKAI: 87,65 TL kapanış; 89,40 TL birinci hedef, 92,03 TL ikinci hedef, 85,90 TL stop-loss.

• EUPWR: 97,20 TL kapanış; 99,14 TL birinci hedef, 102,06 TL ikinci hedef, 95,26 TL stop-loss.

• EUREN: 3,89 TL kapanış; 3,97 TL birinci hedef, 4,08 TL ikinci hedef, 3,81 TL stop-loss.

• GESAN: 84,50 TL kapanış; 86,19 TL birinci hedef, 88,73 TL ikinci hedef, 82,81 TL stop-loss.

• ISDMR: 51,10 TL kapanış; 52,12 TL birinci hedef, 53,66 TL ikinci hedef, 50,08 TL stop-loss.

• KRDMD: 41,48 TL kapanış; 42,31 TL birinci hedef, 43,55 TL ikinci hedef, 40,65 TL stop-loss.

• MGROS: 555 TL kapanış; 566,10 TL birinci hedef, 582,75 TL ikinci hedef, 543,90 TL stop-loss.

• NTGAZ: 10,89 TL kapanış; 11,11 TL birinci hedef, 11,43 TL ikinci hedef, 10,67 TL stop-loss.

• TRGYO: 93,45 TL kapanış; 95,32 TL birinci hedef, 98,12 TL ikinci hedef, 91,58 TL stop-loss.

• ULUUN: 8,36 TL kapanış; 8,53 TL birinci hedef, 8,78 TL ikinci hedef, 8,19 TL stop-loss.

• YEOTK: 41,64 TL kapanış; 42,47 TL birinci hedef, 43,72 TL ikinci hedef, 40,81 TL stop-loss.

A1 Capital'in 2026 model portföyünde AKFYE, ASELS, BRSAN, CVKMD, DOHOL, ENJSA, ENKAI, KRDMD, TOASO ve TUPRS yer alıyor.

Rapora göre model portföyün getirisi yüzde 43,64 olurken, aynı dönemde BIST 100 endeksinin getirisi yüzde 25,85 seviyesinde kaldı.

A1 Capital'in ayrıca 'Atak-Dinamik' olarak izlediği KTLEV, TCKRC ve ASTOR hisselerinin toplam getirisi ise yüzde 385,15 olarak verildi.

'Alım yönünde izlediğimiz hisseler' arasında ise CWENE, TABGD, KCHOL, MGROS, THYAO, TCELL, TRALT ve TAVHL bulunuyor.

17-21 Ağustos haftasında Türkiye, ABD, Avrupa, Almanya ve Çin başta olmak üzere önemli ekonomik veriler açıklanacak.

Haftanın öne çıkan başlıkları arasında Çin sanayi üretimi, ABD New York Empire State imalat endeksi, Almanya ZEW verileri, ABD konut başlangıçları ve sanayi üretimi bulunuyor.

Avrupa tarafında temmuz ayı TÜFE verileri ile ECB toplantı tutanakları takip edilecek. ABD tarafında ise Fed toplantı tutanakları, Philadelphia Fed imalat endeksi, işsizlik maaşı başvuruları ve PMI verileri piyasaların odağında olacak.

Türkiye'de ise 17 Ağustos'ta bütçe dengesi, 21 Ağustos'ta kapasite kullanım oranı, imalat güveni ve tüketici güveni açıklanacak.

A1 Capital'in haftalık raporunda ortaya çıkan ana tablo, faiz indirimi beklentilerinin sürdüğü ancak yatırımcı davranışında temkinli görünümün devam ettiği yönünde.

Enflasyon beklentilerindeki orta vadeli iyileşme TCMB'nin faiz indirim sürecini desteklerken, yıl sonu enflasyon beklentisindeki yükseliş indirimlerin hızının sınırlı kalabileceğine işaret ediyor. BIST açısından ise faiz ve kredi maliyetlerindeki düşüş orta vadede destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor.

Bununla birlikte hanehalkı ve fon yatırımcısının henüz güçlü biçimde hisse senetlerine yönelmemesi, piyasanın yükseliş potansiyelinin yanında risk iştahının hala kontrollü olduğunu gösteriyor.

Analizde, Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiğinin hafta sonunda belirgin şekilde azalmasının arz risklerine ilişkin endişeleri artırdığı kaydedildi. Cumartesi günü boğazdan yalnızca 5 geminin geçtiği, pazar günü ise herhangi bir geçiş kaydedilmediği belirtildi. Görüşmelerde ilerleme sağlanamamasıyla birlikte değerlendirildiğinde, sevkiyattaki zayıflığın geçici bir aksaklıktan daha kalıcı bir arz riskine dönüşebileceği ifade edildi.

Petrol fiyatlarının haftaya yükselişle başladığı belirtilen analizde, Brent petrolün yüzde 1'e kadar yükselerek 89,40 doları, Batı Teksas türü ham petrolün ise 82,83 doları gördüğü aktarıldı. Her iki kontratın da önceki haftayı yüzde 5'in üzerinde yükselişle tamamladığı kaydedildi. Zayıflayan küresel talep görünümünün ise jeopolitik risk priminin fiyatlara tamamen yansımasını sınırladığı değerlendirildi.

Analizde, İran'ın ABD askerlerine yönelik çağrısını genişletmesi ve bilgi sağlayanlara yönelik ödülü 60 bin dolara kadar yükseltmesinin, iki ülke arasındaki gerilimin kısa vadede azalmasının zor olduğuna işaret ettiği belirtildi. İran'ın adımının, ABD'nin bölgedeki askeri ve deniz baskısına karşı daha asimetrik yöntemlerin kullanılabileceği beklentisini güçlendirdiği ifade edildi.

Altın tarafında ise beklenen güçlü yukarı kırılımın gerçekleşmemesinin kısa vadede düzeltme ihtimalini artırdığı belirtildi. Analizde, Fed beklentilerindeki yumuşama ve dolar üzerindeki baskının değerli metal açısından destekleyici olmaya devam ettiği, ancak yeni zirveler için daha sağlıklı bir teknik zemine ihtiyaç duyulduğu değerlendirildi.

ABD'de temmuz ayı perakende satışlarının zayıflaması ve son enflasyon verilerinin daha ılımlı bir görünüm sunmasının, Fed'e ilişkin şahin fiyatlamayı geri çektiği belirtildi. Swap piyasalarında eylül toplantısında faiz artışı olasılığının bir hafta önce yaklaşık yüzde 50 seviyesindeyken yüzde 30'un altına gerilediği, 2 yıllık ABD tahvil getirisinin yüzde 4,15'e düştüğü ve doların mayıs ayından bu yana görülen düşük seviyelere yakın seyrettiği aktarıldı.

Analizde, uzun vadeli tahvil getirilerinin yüksek kalmasının finansal koşulların politika faizi artırılmadan da sıkı kalabileceğine işaret ettiği değerlendirilirken, mevcut fiyatlamanın doğrudan güvercin Fed beklentisinden ziyade enflasyon söylemi ile makroekonomik veriler arasındaki farkın açılması şeklinde okunması gerektiği belirtildi.

Goldman Sachs'ın son makroekonomik verilerin ardından faiz artırımı beklentilerinin zayıflamasına rağmen piyasa fiyatlamasını halen gereğinden fazla şahin bulduğu aktarıldı. Bankanın baş ekonomisti Jan Hatzius'un değerlendirmesine göre eylül toplantısında faiz artırımının düşük bir ihtimal olduğu, yılın ilerleyen döneminde enflasyon görünümünün ise kötüleşmekten çok iyileşmesinin daha olası olduğu belirtildi.

Tahvil piyasasında daha düşük Fed beklentilerinin kısa vadeli getirileri aşağı çekebileceği, buna karşılık yüksek kamu borçlanması, mali riskler ve yapay zeka şirketlerinin yüksek miktarda borçlanmasının uzun vadeli faizlerin aynı ölçüde gerilemesini sınırlayabileceği ifade edildi. Bu görünümün ABD getiri eğrisinde daha belirgin bir dikleşme ihtimalini artırdığı kaydedildi.

Japonya ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış yüzde 1,1 büyüdüğü ve yüzde 2 seviyesindeki piyasa beklentisinin altında kaldığı belirtildi. Çeyreklik büyümenin de yüzde 0,3 ile tahminleri karşılayamadığı, özel tüketim ve sermaye harcamalarındaki zayıflığın iç talepteki kırılganlığa işaret ettiği aktarıldı.

Analizde, zayıf büyümenin Japonya Merkez Bankasının yakın vadede faiz artırma ihtimalini tamamen ortadan kaldırmadığı, zayıf yen ve yüksek ithalat maliyetlerinin daha sıkı para politikasını desteklerken büyümedeki yavaşlamanın faiz artışlarının hızını sınırladığı değerlendirildi.

Japonya tahvil piyasasında satış baskısının, Japonya Merkez Bankasının yakın vadede faiz artırabileceği beklentisiyle devam ettiği belirtildi. 10 yıllık tahvil getirisinin 5,5 baz puan yükselerek yüzde 2,93'e, 30 yıllık tahvil getirisinin ise yaklaşık 5 baz puan artışla yüzde 4,06'ya çıktığı aktarıldı.

Piyasanın eylül ayında faiz artışı ihtimalini yaklaşık yüzde 80 oranında fiyatladığı belirtilirken, uzun vadeli tahvillerdeki satışın yalnızca para politikasından kaynaklanmadığı ifade edildi. Genişlemeci maliye politikası ve yeni harcamaların finansmanına ilişkin belirsizliğin yatırımcıların uzun vadeli Japon tahvilleri için daha yüksek risk primi talep etmesine neden olduğu değerlendirildi.

ABD'de Fed'in yeniden faiz artıracağına yönelik endişeler azalırken, Avrupa'da ECB'nin eylül ayında 25 baz puanlık yeni bir faiz artışı yapabileceği beklentisi güçlendi. Türkiye'de ise TCMB, 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 26'dan yüzde 28'e yükseltmesine karşın yüzde 24'lük ara hedefini korudu.

A1 Capital, küresel piyasalarda para politikası görünümünün yanı sıra İran-Hürmüz Boğazı-petrol üçgeninin belirleyici olmaya devam ettiğine dikkat çekiyor.

Fed'in daha az şahin bir görünüm sergilemesi Türk tahvilleri, BIST ve TL açısından destekleyici olurken, Brent petrolün 85-90 dolar seviyesinin üzerinde kalması cari açık, enflasyon ve TCMB'nin faiz politikası üzerinden Türkiye piyasaları üzerinde baskı oluşturuyor.

Hürmüz Boğazı'ndaki deniz trafiğinde de ciddi yavaşlama yaşandı. Kpler verilerine göre hafta sonunda boğazdan yalnızca beş emtia gemisi geçerken, pazar günü kayıtlı geçiş gerçekleşmedi. Önceki hafta sonunda ise bu sayı 31 seviyesindeydi.

Türkiye'de haziran ayı sanayi üretimi yıllık bazda yüzde 1,4 geriledi. İmalat sanayinde yüzde 1,5, madencilikte yüzde 1,6 düşüş görülürken, elektrik ve gaz üretimi yüzde 1,1 arttı.

Aylık bazda toplam sanayi üretimi yalnızca yüzde 0,1 yükselirken, imalat sanayi üretiminde büyüme gerçekleşmedi.

A1 Capital değerlendirmesinde, zayıf sanayi üretiminin reel ekonomi açısından olumsuz olmasına karşın TCMB'nin dezenflasyon politikası açısından destekleyici olduğu belirtiliyor. Ekonomik aktivite ve iç talepteki yavaşlama, şirketlerin fiyatlama gücünü sınırlayarak enflasyon üzerindeki talep baskısını azaltıyor.

Haftanın önemli gelişmelerinden biri TCMB'nin Enflasyon Raporu oldu. Merkez Bankası, 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 26'dan yüzde 28'e yükseltirken, yüzde 24'lük ara hedefini değiştirmedi.

A1 Capital'e göre burada tahmin ile hedef arasındaki fark önem taşıyor. TCMB, petrol ve maliyet kaynaklı risklerin enflasyon görünümünü bozduğunu kabul ederken, bu bozulmayı para politikasının ulaşmak istediği hedefe kalıcı biçimde yansıtmıyor.

Raporda, uygun şartların oluşması halinde fonlamanın yeniden bir haftalık repo üzerinden yapılabileceğinin belirtilmesi de dikkat çekti. Buna göre mevcut efektif fonlama faizinin kalıcı bir politika tercihi olarak değerlendirilmemesi gerektiği ifade ediliyor.

A1 Capital, TCMB açısından faiz indirimi ihtimalinin halen masada olduğunu ancak zamanlamanın tamamen verilere bağlı hale geldiğini değerlendiriyor.

Faiz indirimini destekleyen unsurlar:

• Sanayi üretimindeki zayıflama

• İç talebin soğuması

• Ana enflasyon eğiliminin gerilemesi

İndirimi geciktirebilecek unsurlar:

• Petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi

• Kur geçişkenliği

• Enflasyon beklentileri

ABD'de temmuz TÜFE aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 3,4 arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,5 seviyesinde gerçekleşti.

ÜFE'nin aylık bazda değişmemesi ve yıllık artışın yüzde 4,7'ye gerilemesi de maliyet kaynaklı yeni bir enflasyon dalgası ihtimalini azalttı.

Bunun yanında ABD'de perakende satışların temmuz ayında aylık yüzde 0,6 gerilemesi ve Michigan tüketici güveninin 55,2'den 51,0'e düşmesi, ekonomik aktivitedeki yavaşlama işaretlerini güçlendirdi.

Bu gelişmeler sonucunda piyasanın Fed beklentisi değişti. Birkaç hafta önce öne çıkan faiz artırımı ihtimali zayıflarken, piyasalar artık daha çok Fed'in faizleri ne kadar süre yüksek tutacağına odaklanıyor.

A1 Capital, yeni bir faiz artışı ihtimalinin azalmasının dahi ABD tahvilleri, teknoloji hisseleri ve gelişmekte olan ülke varlıkları açısından destekleyici olabileceğini belirtiyor.

Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte çeyreklik bazda yüzde 0,4 büyüdü. Ekonominin enerji şokuna rağmen direnç göstermesi ve enflasyonun yüzde 2 hedefinin üzerinde kalması, ECB'nin Fed'e kıyasla daha şahin bir politika izlemesine zemin hazırlıyor.

Piyasada eylül ayında ECB'den 25 baz puanlık faiz artışı beklentisi güçlü kalıyor.

Böylece para politikasında Fed ve ECB arasında belirgin bir ayrışma oluşuyor:

Fed: Faiz artışı ihtimali azalıyor.
ECB: Yeni faiz artışı beklentisi korunuyor.

Bu durum teorik olarak euroyu dolar karşısında destekleyebilirken, yüksek Brent petrol fiyatları Avrupa ekonomisi için önemli bir risk oluşturuyor.

Altın haftayı yaklaşık 4.380 dolar/ons seviyesinde ve yüzde 0,9 civarında yükselişle tamamladı.

A1 Capital'e göre yükselişin temel nedeni İran kaynaklı jeopolitik riskten ziyade ABD verileri oldu. Zayıflayan istihdam, beklentilerden daha sakin gelen TÜFE ve değişmeyen ÜFE, Fed'in eylül ayında faiz artıracağı beklentisini düşürdü.

FedWatch fiyatlamasında eylül faiz artırımı ihtimali bir hafta içerisinde yaklaşık yüzde 55'ten yüzde 33'e geriledi. Dolar endeksindeki zayıflama da altını destekledi.

Bu haftanın kritik gündemi

A1 Capital, piyasaların bu hafta özellikle dört başlığa odaklanacağını belirtiyor:

• 19 Ağustos: FOMC toplantı tutanakları

• ABD: Sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı ve konut verileri

• Euro Bölgesi: Enflasyon ve sanayi üretimi

• Asya: Çin ve Japonya ekonomik verileri

FOMC tutanaklarında enerji fiyatlarının ikincil enflasyon etkileri, ücret baskıları ve yeni faiz artışı ihtimaline ilişkin güçlü mesajlar görülmesi halinde ABD tahvil faizleri ve doların yükselmesi; Nasdaq ve altının ise baskı altında kalması beklenebilir.

BIST açısından öne çıkan şirket gelişmeleri

A1 Capital'in model portföyünde AKFYE, ASELS, DOHOL, ENJSA, ENKAI, KRDMD, MGROS, THYAO, TOASO ve TUPRS yer alıyor. Model portföyün getirisi yüzde 43,64 olurken, BIST 100 getirisi yüzde 25,85 olarak veriliyor.

Şirket haberlerinde özellikle AHGAZ öne çıkıyor. Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı Ahlatcı Altın İşletmeleri'nin Yozgat'taki bir maden sahası için hazırlanan raporda, yüksek güven düzeyindeki minimum modelde yaklaşık 420-450 bin ons, genişletilmiş maksimum modelde ise yaklaşık 654-927 bin ons altın içeriği öngörülüyor. Ancak bu rakamların henüz maden kaynağı veya rezerv olarak sınıflandırılamayacağı özellikle vurgulanıyor.

GARAN ise toplamda 2,64 milyar TL civarındaki takipteki kredi portföylerini beş ayrı işlemle toplam 555 milyon TL bedelle varlık yönetim şirketlerine sattı.

OYAKC tarafında ise TCC Group çatısı altında Türkiye, Avrupa ve Afrika'daki çimento faaliyetlerini bir araya getirmesi planlanan Cimpor International yapısının yurt dışı borsalarda işlem görmesine yönelik sürecin başlatılmasının planlandığı açıklandı. OYAK Çimento'nun Borsa İstanbul'daki mevcut işlem statüsünde veya Türkiye faaliyetlerinde değişiklik olmayacağı belirtildi.

17 Ağustos'ta piyasaların takip edeceği başlıca veriler arasında Çin sanayi üretimi, Japonya sanayi üretimi, Türkiye bütçe dengesi, ABD New York Empire State İmalat Endeksi ve NAHB Konut Piyasası Endeksi bulunuyor.

A1 Capital'in değerlendirmesinde piyasaların ana belirleyicileri Fed beklentilerindeki yumuşama, ECB'nin daha şahin görünümü, yüksek petrol fiyatları ve Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmeler olarak öne çıkıyor.

Türkiye'de ise zayıflayan ekonomik aktivite faiz indirimi için alan yaratırken, petrol ve enflasyon riskleri TCMB'nin hareket alanını sınırlıyor.

Bu nedenle önümüzdeki dönemde petrol fiyatı ve merkez bankalarının vereceği mesajlar BIST, TL, tahvil ve değerli metaller açısından kritik olmaya devam edecek.

Açıklamada, Moldova ile Endonezya arasındaki dostane ilişkilerin ve iş birliğinin daha da geliştirilmesinin hedeflendiği belirtildi.

Değerlendirmede, geçtiğimiz haftayı 14 bin 172 puandan tamamlayan BIST 100 endeksinde 14 bin seviyesinin üzerinde kalıcılığın korunmasının teknik görünüm açısından olumlu olduğu belirtildi. Marbaş Menkul, yukarı yönlü hareketlerde 14 bin 200 puan seviyesinin direnç olarak takip edileceğini ifade etti.

Bilanço döneminin sonuna yaklaşılmasıyla birlikte şirket bilançolarındaki açıklama trafiğinin yoğunlaşmasının beklendiği aktarılan değerlendirmede, hisse bazlı ayrışmaların fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam edeceği kaydedildi.

Yurt içinde haftanın genelinde önemli bir makro veri gündemi bulunmadığı belirtilirken, bugün Temmuz ayı bütçe dengesi, cuma günü ise kapasite kullanım oranı ve tüketici güven endeksinin takip edileceği bildirildi.

Küresel piyasalarda ise S&P 500'ün üst üste üçüncü haftalık yükselişini gerçekleştirerek rekor seviyelere ulaşmasının ardından haftaya karışık görünümle başlandığı ifade edildi. Güçlü bilanço sezonunun yatırımcı iştahını desteklediği, Orta Doğu'daki gerilim ve yapay zeka şirketlerinin yüksek değerlemelerine ilişkin endişelerin ise risk iştahını sınırladığı belirtildi.

Haftanın en önemli başlıklarından birinin çarşamba günü yayımlanacak ABD Merkez Bankası (Fed) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları olacağı kaydedildi. Tutanakların, Fed üyelerinin eylül ayındaki toplantıya ilişkin faiz beklentileri açısından önem taşıdığı ifade edildi.

Değerlendirmede ayrıca İngiltere ve Euro Bölgesi'nin temmuz ayı enflasyon verileri, ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi ile işsizlik maaşı başvuruları ve ABD ile Euro Bölgesi'nin ağustos ayı öncü PMI verilerinin izleneceği belirtildi.

Marbaş Menkul, haftanın genelinde bilanço akışı, FOMC tutanakları ve küresel ekonomik verilerin piyasaların yönü açısından öne çıkacağını değerlendirdi.

Söylemlerdeki sertleşmeyle birlikte Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiğinin de çöktüğü, cumartesi yalnızca beş geçiş yaşanırken pazar günü hiç geçiş olmadığı kaydedildi. Bu tablonun geçici bir aksaklıktan çok kalıcı arz riskine işaret ettiği belirtildi. Petrolün haftaya yükselişle başladığı, Brent'in 89,40 doları, WTI'ın 82,83 doları gördüğü ve her iki kontratın da önceki haftayı yüzde 5'in üzerinde yükselişle tamamladığı aktarıldı. Ancak zayıf küresel talep risk priminin fiyatlara tam yansımasını sınırladığı ifade edildi.

İran'ın ayrıca ABD askerlerine yönelik bilgi ödülünü 60 bin dolara çıkardığı, bunun tarafların asimetrik araçları çeşitlendirmeye devam ettiğini ve gerilimin kısa vadede sönmeyeceğini gösterdiği kaydedildi. Altında beklenen güçlü yukarı kırılımın gerçekleşmemesinin kısa vadeli düzeltme riskini öne çıkardığı belirtilirken, Fed beklentilerinin yumuşaması ve dolardaki baskının orta vadeli makro hikayeyi bozmadığı ifade edildi. ABD'de zayıf perakende satışları ve ılımlı enflasyon verilerinin Warsh dönemine dair şahin Fed fiyatlamasını geri çektiği, eylülde faiz artışı olasılığının yüzde 50'den yüzde 30'un altına indiği, 2 yıllık getirinin yüzde 4,15'e gerilediği ve doların Mayıs'tan bu yana en düşük seviyelere yaklaştığı aktarıldı.

Goldman Sachs'ın mevcut fiyatlamayı hala fazla şahin bulduğu belirtilirken, Jan Hatzius'a göre eylülde faiz artışı ihtimalinin düşük olduğu ve enflasyon görünümünün iyileşmeye devam edeceği kaydedildi. Faiz artış priminde daha fazla gerileme alanı bulunduğu, ancak yüksek kamu borçlanması ve yapay zeka şirketlerinin sermaye harcamalarının uzun vadeli faizlerin aynı ölçüde düşmesini engelleyebileceği ve bunun getiri eğrisinde dikleşme ihtimalini güçlendirebileceği ifade edildi.

Japonya ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış yüzde 1,1 büyüyerek yüzde 2'lik beklentinin altında kaldığı, özel tüketim ve sermaye harcamalarındaki zayıflığın iç talebin kırılganlığına işaret ettiği belirtildi. Buna rağmen BOJ'un eylülde faiz artırma olasılığının piyasada yüzde 80 seviyesinde fiyatlandığı, bu beklenti ve mali risk priminin Japon tahvillerindeki satışı derinleştirdiği aktarıldı. 10 yıllık getirinin yüzde 2,93'e, 30 yıllık getirinin ise yüzde 4,06'ya çıkarak tarihi zirvelere yaklaştığı kaydedildi.

Raporda, Hürmüz'deki fiziksel arz riskinin petrolde haftanın ana fiyatlama unsuru olduğu, zayıflayan ABD verilerinin Fed beklentilerini yumuşattığı, Goldman Sachs'ın fiyatlamayı hala şahin bulduğu, altında teknik düzeltme riskinin öne çıktığı ve Japonya'da zayıf büyümeye rağmen BOJ ile mali risk priminin tahvil getirilerini yüksek tuttuğu belirtildi.

Endeks, haftanın son işlem gününü yüzde 0,28 yükselişle 14.172,26 puandan tamamladı. Analizde yukarı yönlü hareketlerde 14.200 seviyesi direnç olarak öne çıkarılırken, 14 bin puanın üzerinde kalındığı sürece pozitif görünümün korunabileceği belirtildi.

BIST 30 vadeli kontratı yüzde 0,18 yükselişle 16.226 puana ulaşırken, 5 yıllık Türkiye CDS primi yüzde 1,15 düşüşle 219,50 seviyesine geriledi. Dolar/TL ise yüzde 0,03 artışla 47,90 seviyesinde bulunuyor.

Yurt içi piyasalarda bu haftanın en önemli başlıklarından biri konsolide finansal sonuçların açıklanma süreci olacak. Marbaş, Çarşamba günü konsolide bilançolar için son açıklama tarihi olması nedeniyle bilanço döneminin kapanacağını ve hafta başında hisse bazlı fiyatlamaların yoğunlaşabileceğini belirtti.

Makroekonomik veri tarafında bugün temmuz ayı bütçe dengesi, cuma günü ise kapasite kullanım oranı ve tüketici güven endeksi takip edilecek. Haftanın genelinde önemli bir veri yoğunluğu bulunmaması nedeniyle piyasa yönünün bilanço açıklamaları ve küresel haber akışı tarafından belirlenmesi bekleniyor.

ABD piyasalarında S&P 500'ün üst üste üçüncü haftayı da yükselişle tamamlayarak yeni rekor seviyelere ulaşmasının ardından haftaya karışık bir görünümle girildi. Güçlü bilanço sezonunun yatırımcı risk iştahını desteklemeyi sürdürdüğü belirtilirken, Orta Doğu'daki gerilim ve yapay zeka şirketlerinin yüksek değerlemelerine ilişkin endişelerin yükseliş eğilimini sınırlayabileceğine dikkat çekildi.

Bu hafta ABD tarafında çarşamba günü yayımlanacak Fed toplantı tutanakları piyasaların ana gündeminde olacak. Perşembe günü açıklanacak Walmart bilançosu ise tüketici harcamaları ve şirketlerin genel görünümü açısından yakından izlenecek.

İran'ın müzakerelere dönüp dönmeyeceği konusunda henüz karar vermediğini açıklaması jeopolitik belirsizliği canlı tutarken, Brent petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor.

Asya-Pasifik piyasalarında haftaya genel olarak pozitif bir görünümle başlanırken, bölge içerisinde ayrışmalar öne çıktı. Japonya ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış yüzde 1,1 büyümesi beklentilerin altında kalmasına rağmen, Japonya Merkez Bankası'nın normalleşme sürecine devam edebileceği beklentisi korunuyor. Bu hafta açıklanacak temmuz ayı enflasyon verileri yakından takip edilecek.

Çin'de ise sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit sermaye yatırımları haftanın önemli verileri arasında yer alıyor. Son dönemde kredi verilerindeki zayıflığın ilave ekonomik destek beklentilerini artırdığı belirtiliyor.

Avrupa tarafında yüksek enerji fiyatları ve Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler öne çıkıyor. Euro Bölgesi'nde ücret göstergeleri ve öncü PMI verileri takip edilirken, ECB Başkanı Lagarde'ın açıklamaları para politikasının seyri açısından önem taşıyor. İngiltere'de açıklanacak enflasyon verisinin ise İngiltere Merkez Bankası'nın faiz patikasına ilişkin beklentileri etkilemesi bekleniyor.

Aşırı sıcakların Avrupa genelinde turizm, tarım, enerji üretimi, taşımacılık ve iş gücü verimliliği üzerindeki etkileri de ekonomik görünüm açısından risk oluşturuyor.

Emtia piyasalarında ABD-İran hattında diplomatik çözüm konusunda net bir ilerleme sağlanamaması petrol fiyatlarını destekliyor. Brent petrol 87 dolar seviyesinin üzerinde işlem görürken, ons altın 4.400 dolar seviyesine yaklaşıyor.

Marbaş'ın bültendeki değerlendirmesine göre altın fiyatlarında 4.500 dolar bandına doğru yükseliş eğilimi devam ediyor.

BIST 100 hisseleri içerisindeki para hareketlerinde ASELSAN, Astor Enerji ve Tüpraş dikkat çekti. ASELS'te yaklaşık 1,26 milyar TL, ASTOR'da 1,16 milyar TL, TUPRS'ta ise 1,12 milyar TL para girişi gerçekleşti.

Para çıkışında ise Ereğli Demir Çelik yaklaşık 1,80 milyar TL, Türk Hava Yolları 1,15 milyar TL ve Aksa Enerji yaklaşık 317 milyon TL ile öne çıktı.

Son 10 gündeki net para girişinde PEKGY 476,2 milyon TL ile 10 günlük kesintisiz giriş serisiyle dikkat çekerken, AKBNK ve TTKOM'da da güçlü para girişleri görüldü.

Kurum bazında ise Tera Yatırım 40,09 milyar TL ile en yüksek toplam para girişine sahip kurum olurken, Yapı Kredi Yatırım 18,25 milyar TL ile ikinci sırada yer aldı. Satış tarafında İş Yatırım yaklaşık 15,82 milyar TL ile öne çıktı.

Geri alımlarda dikkat çeken hisseler

Günlük geri alım işlemlerinde AHGAZ'da 835 bin adet, AKSGY'de 1,15 milyon adet, BOBET'te 500 bin adet, ARSAN'da 641 bin adet ve DAGI'de 500 bin adet pay geri alındı.

ENERY'de ise 300 bin adet, EKIM'de 150 bin adet ve TEZOL'da 20 bin adetlik geri alım gerçekleştirildi.

Marbaş'ın hedef fiyat çalışmasında çok sayıda hisse için 'AL' tavsiyesi bulunuyor. Listede özellikle hedef fiyat potansiyeli yüksek şirketler dikkat çekiyor.

GWIND yüzde 104,4, PGSUS yüzde 110,7, TKNSA yüzde 129,2, INDES yüzde 97,9, FROTO yüzde 112,4, VKGYO yüzde 107,7 ve GLCVY yüzde 110,2 potansiyel ile öne çıkıyor.

THYAO için hedef fiyat 474 TL ve yüzde 55,3 potansiyel belirtilirken, GARAN için 201,34 TL hedef fiyat ve yüzde 53,7 potansiyel öngörülüyor. ASELSAN ise hedef fiyat listesinde yer almamakla birlikte günlük para girişinde en güçlü hisselerden biri oldu.

Temettü takvimi

Önümüzdeki dönemde temettü ödemesi gerçekleştirecek şirketler arasında BEGYO, AHGAZ, TGSAS, ENERY, TURSG ve SUWEN bulunuyor. En yüksek temettü verimi listede SUWEN'de yüzde 2,95, TURSG'de yüzde 2,39 ve BEGYO'da yüzde 0,89 olarak yer alıyor.

Marbaş Menkul Değerler'in değerlendirmesinde BIST 100 açısından temel eşik 14.000 puan olarak öne çıkıyor.

Endeksin bu seviyenin üzerinde tutunması pozitif görünümü desteklerken, kısa vadede 14.200 direnci izlenecek. Bu seviyenin aşılması halinde yukarı yönlü hareketin güç kazanabileceği, 14.000 üzerinde kalıcılığın bozulması durumunda ise teknik görünümün yeniden değerlendirilmesi gerektiği görülüyor.

Marbaş, bu haftada bilanço sezonunun tamamlanması, küresel risk iştahı, Fed tutanakları, Walmart bilançosu ve ABD-İran kaynaklı jeopolitik gelişmelerin piyasaların yönü açısından belirleyici olmasını bekliyor.